｜HOME ｜出版・論文・資料 ｜論文「Net-Zero Carbon Portfolio Alignment」（Patrick Bolton, Marcin Kacperczyk, and Frédéric Samama） ｜

論文「Net-Zero Carbon Portfolio Alignment」（Patrick Bolton, Marcin Kacperczyk, and Frédéric Samama）

2022-02-01 16:31:22

Greeswanキャプチャ

 

 　本論文は、BISの「グリーンスワン」論文を執筆したFrédéric Samama氏とPatrick Bolton氏が、Marcin Kacperczyk氏とともに「ネットゼロ」達成に向けた投資ポートフォリオの構成について分析・試算したものだ。科学的なカーボンバジェット分析によって、1.5℃目標の達成を実現する方法論を検証、提示している。

 

　ポートフォリオのリターンと1.5℃ベンチマークとが乖離するトラッキングエラーを無視できるレベルで、パッシブ、アクティブ両方の投資判断が、83%の蓋然性で目標を達成できるための条件等を検証した。また炭素集約型企業の出口ロードマップの立案について分析している。

 

　分析では、カーボンバジェットが急速に減少する際の不確実性、脱炭素比率に関する時間的インパクト、市場全体での売却圧力による実務リスク、汚染企業に対する炭素税等の賦課の不確実性、という新たな4つのリスクについて言及している。

 

　Samama氏は仏アムンディグループの、CPRアセットマネジメントの最高責任投資責任者（CRIO）。

Author Page for Frédéric Samama :: SSRN

https://research-center.amundi.com/samama-frederic

PDF　閲覧・ダウンロード